Abbattere obbligazionari Le obbligazioni sono comunemente noti come titoli a reddito fisso e sono una delle tre principali classi di attività generiche. insieme con le scorte (azioni) e mezzi equivalenti. Molti obbligazioni societarie e governative sono quotate in borsa, mentre altri sono scambiati solo over-the-counter (OTC). Come Obbligazioni lavoro Quando le imprese o altri enti hanno bisogno di raccogliere fondi per finanziare nuovi progetti, mantenere le operazioni in corso, o rifinanziare altri debiti esistenti, possono emettere obbligazioni direttamente agli investitori, invece di ottenere prestiti da una banca. L'entità indebitati (emittente) emette un legame che indica il tasso di interesse contrattualmente (coupon) che verrà pagato e il momento in cui i fondi prestati (obbligazioni principali) devono essere restituiti (data di scadenza). Il prezzo di emissione di un bond è in genere fissato alla pari. di solito 100 o 1.000 valore nominale per obbligazione individuale. Il prezzo effettivo di mercato di un titolo dipende da una serie di fattori tra cui la qualità del credito dell'emittente, il periodo di tempo fino alla scadenza, e il tasso cedolare rispetto al contesto generale dei tassi di interesse al momento. Perché coupon bond a tasso fisso pagherà la stessa percentuale del suo valore nominale nel tempo, il prezzo di mercato del titolo oscillerà come quella coupon diventa desiderabili o indesiderabili dato i tassi di interesse prevalenti in un dato momento nel tempo. Per esempio, se un legame viene emesso quando i tassi di interesse prevalenti sono 5 a 1.000 valore nominale con una cedola annuale del 5, genererà 50 di flussi di cassa per l'anno al obbligazionista. L'obbligazionista sarebbe indifferente per l'acquisto del legame o salvare gli stessi soldi al tasso di interesse prevalente. Se i tassi di interesse scendono a 4, il legame sarà continuare a pagare fuori a 5, che lo rende un'opzione più interessante. Gli investitori l'acquisto di questi legami, ordinando il prezzo fino a un premio fino a quando il tasso effettivo sul prestito obbligazionario è pari a 4. D'altra parte, se i tassi di interesse salgono a 6, il 5 coupon è più attraente e il prezzo dell'obbligazione diminuisce, la vendita con uno sconto fino al suo tasso effettivo è 6. a causa di questo meccanismo, i prezzi delle obbligazioni si muovono inversamente con tassi di interesse. Caratteristiche delle Obbligazioni maggior parte delle obbligazioni condividono alcune caratteristiche di base comuni, tra cui: il valore facciale è la somma di denaro il legame varrà a sua maturità, ed è anche l'importo di riferimento l'emittente di obbligazioni utilizza per calcolare i pagamenti di interessi. tasso cedolare è il tasso di interesse dell'emittente legame pagherà sul valore nominale del prestito, espresso in percentuale. date promozionali sono le date in cui l'emittente obbligazionario effettuare pagamenti di interessi. intervalli tipici sono paymets annuali o semestrali coupon. data di scadenza è la data in cui il legame sarà maturo e l'emittente di obbligazioni pagherà il titolare legame del valore nominale del prestito. prezzo di emissione è il prezzo al quale l'emittente di obbligazioni vende originariamente i legami. Due caratteristiche di una qualità del credito legame e la durata sono i principali determinanti di un tasso di interesse obbligazioni. Se l'emittente ha un cattivo rating di credito, il rischio di default è maggiore e questi titoli tenderà a scambiare uno sconto. I rating del credito sono calcolati e siano emessi da agenzie di rating del credito. scadenze delle obbligazioni possono variare da un giorno o meno per più di 30 anni. Più lunga è la scadenza più, o la durata, maggiore è la probabilità di effetti avversi. obbligazioni a più lunga scadenza anche tendono ad avere minore liquidità. A causa di questi attributi, obbligazioni con un tempo più lungo fino alla scadenza tipicamente comandano un alto tasso di interesse. Quando si considera la rischiosità dei portafogli obbligazionari. gli investitori in genere considerano la durata (sensibilità del prezzo alla variazione dei tassi di interesse) e convessità (curvatura della durata). Emittenti di obbligazioni Ci sono tre categorie principali di obbligazioni. Le obbligazioni societarie sono emesse da società. le obbligazioni municipali sono emesse da Stati e le municipalità. le obbligazioni municipali possono offrire reddito cedola esentasse per i residenti di quei comuni. obbligazioni proprie (Stati Uniti più di 10 anni fino a scadenza), note (1-10 anni di scadenza) e le bollette (meno di un anno fino alla scadenza) sono indicate collettivamente come semplicemente Treasuries. Le varietà di obbligazioni obbligazioni zero coupon non pagano i pagamenti cedolari periodici, e invece sono emesse a sconto e il loro prezzo di mercato alla fine converge al valore nominale a scadenza. Lo sconto di un zero-coupon bond vende per sarà equivalente al rendimento di un titolo a tasso simile. Le obbligazioni convertibili sono strumenti di debito con opzione call che consente ai possessori di obbligazioni di convertire il debito in azioni (equity) a un certo punto, se il prezzo delle azioni sale a un livello sufficientemente elevato da rendere tale conversione attraente. Alcune obbligazioni societarie sono richiamabili. il che significa che l'azienda può richiamare le obbligazioni di debtholders se i tassi di interesse scendono a sufficienza. Queste obbligazioni in genere trattano a premio al debito non-callable a causa del rischio di essere chiamati via e anche a causa della loro relativa scarsità nel mercato di oggi obbligazionario. Altre obbligazioni sono putable, il che significa che i creditori possono mettere il legame all'emittente se i tassi di interesse salgono a sufficienza. La maggior parte delle obbligazioni societarie nel mercato di oggi sono i cosiddetti titoli di proiettile. senza opzioni integrate il cui viso intero valore è pagato in una sola volta dalla maturità date. Forex - FX SMONTAGGIO Forex - Forex transazioni FX hanno luogo sia su un punto o di una base in avanti. Transazioni spot Un accordo spot è per la consegna immediata, che è definita come due giorni lavorativi per la maggior parte coppie di valute. L'eccezione principale è l'acquisto o la vendita di dollari statunitensi contro dollari canadesi, che si stabilì a un giorno lavorativo. Il calcolo giorno lavorativo esclude sabato, domenica e giorni festivi in entrambe le valute della coppia scambiati. Durante il periodo di Natale e Pasqua, alcune operazioni spot possono richiedere fino a sei giorni per risolvere. I fondi vengono scambiati alla data di regolamento. non la data della transazione. Il dollaro americano è la valuta più attivamente scambiati. L'euro è la moneta contatore più attivamente scambiati. seguito dal yen giapponese, sterlina inglese e franco svizzero. mercato si muove sono guidati da una combinazione di speculazione. soprattutto nella forza economica a breve termine e differenziali di crescita e tassi di interesse. Operazioni a termine qualsiasi transazione forex che si deposita per una data successiva al punto viene considerato un attaccante. Il prezzo è calcolato regolando il tasso spot per spiegare la differenza nei tassi di interesse tra le due valute. L'importo della rettifica è chiamato punti avanti. I punti forward riflettono solo il differenziale di tasso di interesse tra i due mercati. Essi non sono una previsione di come il mercato spot sarà il commercio in una data futura. Un in avanti è un contratto su misura: può essere per qualsiasi somma di denaro e può stabilirsi su qualsiasi thats non la data di un weekend o una vacanza. Le operazioni con scadenza superiore a un anno sono relativamente insolito, ma sono possibili. Come in una transazione spot, i fondi vengono scambiati alla data di regolamento. Un futuro è simile a un attaccante in quanto la sua per una data più lungo di individuare, e il prezzo ha la stessa base. A differenza di un attaccante, il suo negoziato in borsa, e può essere eseguito solo per importi e le date specificate. Con un contratto a termine. l'acquirente paga una parte del valore del contratto in anticipo. Tale valore è contrassegnato-to-market quotidiano, e l'acquirente o paga o riceve denaro sulla base della variazione di valore. Futures sono più comunemente utilizzati dagli speculatori. ei contratti sono di solito chiusi fuori prima della scadenza.
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